உங்கள் நிறுவனத்தை மதிப்பிடுவதற்கு 5 முக்கிய எண்கள் வாங்குதல் நிறுவனம் பயன்படுத்துகிறது

எந்தவொரு வணிக உரிமையாளரும் தனது நிறுவனத்தை விற்க முற்படுகையில், வாங்குதலுக்குப் பின்னால் உள்ள அடிப்படை கணிதத்தைப் புரிந்துகொள்வதன் மூலமும், ஒரு நிறுவனத்தின் மதிப்பீட்டைத் தூண்டும் மாறிகள் பற்றியும் பயனடையலாம்.

வாங்குதல் நிதி உங்கள் நிறுவனத்தில் உள்ள மதிப்பை எவ்வாறு கருதுகிறது என்பதையும், அந்த முதலீட்டாளருக்கு கவர்ச்சிகரமான முதலீடாக மாற்ற உங்கள் நிறுவனம் என்ன செய்ய முடியும் என்பதையும் பார்ப்பதற்கு விரைவான எடுத்துக்காட்டைப் பார்ப்போம்.

உங்கள் நிறுவனத்தின் ஆண்டு வருவாய் million 4 மில்லியன் மற்றும் ஆண்டு நிகர வருமானம், 000 400,000 என்று சொல்லலாம். விஷயங்களை எளிமையாக வைத்திருக்க, உங்கள் நிகர வருமானம் உங்கள் ஈபிஐடிடிஏ (வட்டி, வரி, தேய்மானம் மற்றும் கடன்தொகைக்கு முந்தைய வருவாய்) போன்றது என்று வைத்துக் கொள்வோம். உங்கள் விற்பனையை ஆண்டுக்கு 10 சதவிகிதம் அதிகரித்து வருகிறீர்கள், உங்கள் ஈபிஐடிடிஏ எப்போதும் அந்த உயர்மட்டத்தின் 10 சதவீதமாகவே உள்ளது.

உங்கள் நிறுவனத்தில் கணிதத்தைச் செய்யும்போது வாங்குபவர் கருதும் ஐந்து விஷயங்கள் இங்கே:

1. ஈபிஐடிடிஏ பல

முதலீட்டாளர் உங்கள் நிறுவனத்தின் மதிப்பை ஈபிஐடிடிஏவின் பலமாக கருதுகிறார். உங்கள் நிறுவனத்திடமிருந்து எதிர்கால பணப்புழக்கத்தின் மதிப்பு என்ன என்பதை அவர்கள் பரிசீலித்து வருகின்றனர். இந்த கட்டமைப்பில், உங்கள் நிறுவனத்தின் மதிப்பைப் பற்றி சிந்திக்க ஒரு எளிய வழி, உங்கள் வருடாந்திர பணப்புழக்கத்தை பல மடங்காக ஒதுக்குவதாகும். இந்த எடுத்துக்காட்டில், வாங்குபவர் உங்கள் நிறுவனத்தின் மதிப்பு இப்போது ஐந்து மடங்கு ஈபிஐடிடிஏ அல்லது 2 மில்லியன் டாலர் என்று நினைக்கிறார்.

2. வருவாயின் வளர்ச்சி

உங்கள் நிறுவனம் காலப்போக்கில் நன்றாக வளர்ந்துள்ளது, ஆனால் அந்த வளர்ச்சி மிகவும் வேகமாக இல்லாத ஒரு சூழ்நிலையை முதலீட்டாளர் கருத்தில் கொள்வார். இந்த விஷயத்தில், 5 சதவிகித கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி வீதத்தைக் கருதி, உங்கள் வருவாய் அடுத்த ஐந்து ஆண்டுகளில் million 4 மில்லியனிலிருந்து 2 5.2 மில்லியனாக உயரும்.

3. ஈபிஐடிடிஏ விளிம்பு

உங்கள் ஈபிஐடிடிஏவை உங்கள் வருவாயால் வகுத்து உங்கள் ஈபிஐடிடிஏ விளிம்பு என்று அழைப்போம். இப்போது, ​​இது 10 சதவீதம். உங்கள் நிறுவனம் EBITDA இன் பல மடங்கு என மதிப்பிடப்படும் என்பதால், வருவாயை அதிகரிப்பதன் மூலம் அல்லது உங்கள் EBITDA விளிம்பை அதிகரிப்பதன் மூலம் EBITDA ஐ வளர்ப்பது மிகவும் மதிப்புமிக்கது. காலப்போக்கில் உங்கள் நிறுவனத்தை இன்னும் கொஞ்சம் திறமையாக செய்ய முடிகிறது என்று வைத்துக் கொள்வோம், எனவே உங்கள் ஈபிஐடிடிஏ விளிம்பு ஐந்து ஆண்டுகளின் முடிவில் 12 சதவீதமாக உயர்கிறது, இது ஈபிஐடிடிஏவை 610,000 டாலர் ஈட்டுகிறது.

4. அந்நியத் தொகை

முதலீட்டாளர் உங்கள் நிறுவனத்தை வாங்குவதற்கு கடனைப் பயன்படுத்த வாய்ப்புள்ளது, ஏனெனில் நிறுவனம் நல்ல பணப்புழக்கத்தைக் கொண்டுள்ளது, மேலும் அந்த புதிய கடனுக்கு சேவை செய்ய முடியும். உங்கள் நிறுவனத்தின் கொள்முதல் விலையில் பாதிக்கு முதலீட்டாளர் நிதியளிப்பார் என்று வைத்துக் கொள்வோம் - மொத்த கொள்முதல் விலையில் million 1 மில்லியன்.

5. உரிமை

இறுதியாக, நீங்களும் உங்கள் முதலீட்டாளரும் உண்மையில் எவ்வளவு நிறுவனத்தை வாங்குகிறீர்கள் என்று பேச்சுவார்த்தை நடத்த வேண்டும். அவர்கள் உங்கள் நிறுவனத்தின் 80 சதவீதத்தை வாங்கினால், உங்கள் நிறுவனத்தின் மதிப்பு million 2 மில்லியனாக இருந்தால், அவர்கள் உங்களுக்கு million 2 மில்லியனுக்கான காசோலையை எழுதுகிறார்கள். ஈக்விட்டியில் 20 சதவிகிதத்திற்கும் மேலாக உருட்டும்படி அவர்கள் கேட்பார்கள், எனவே நீங்கள் 200,000 டாலர்களை மீண்டும் நிறுவனத்தில் சேர்ப்பீர்கள் (மேலும் அவர்கள் 800,000 டாலர் முதலீடு செய்வார்கள், மற்றொன்று 1 மில்லியன் டாலர் கடனாக இருக்கும்). அதைப் பற்றி சிந்திக்க மற்றொரு வழி, முதலீட்டாளர் உங்கள் நிறுவனத்தின் 100 சதவீதத்தை வாங்குகிறார், மேலும் முதலீட்டாளரிடம் உள்ள அதே விதிமுறைகளுக்கு 20 சதவீதத்தை நீங்கள் திரும்ப வாங்குகிறீர்கள்.

நிதி மாதிரியில் மற்ற இயக்கிகள் உள்ளன: வரி தாக்கங்கள்; கடனுக்கான வட்டி செலவு; நிதி ஒரு மெஸ்ஸானைன் அடுக்கு இருக்குமா; மற்றும் நிறுவனத்தின் வாய்ப்புகளை சிறப்பாக பிரதிநிதித்துவப்படுத்தும் சிறந்த திட்டங்களை அடையாளம் காண்பது.

எனவே வாங்குதல் முதலீட்டாளர் ஏன் முதலீடு செய்கிறார்? அதைக் கண்டுபிடிக்க நீங்கள் ஒவ்வொருவரும் அடுத்த வாங்குபவருக்கு நிறுவனத்தை விற்கும்போது அதே மதிப்பீட்டு மாதிரியை நாங்கள் இயக்க வேண்டும்.

ஐந்தாண்டுகளில், உங்கள் 5 சதவீத வருடாந்திர வருவாய் வளர்ச்சியுடனும், உங்கள் ஈபிஐடிடிஏ விளிம்பை 12 சதவீதமாக உயர்த்துவதன் மூலமும், உங்கள் அடுத்த வாங்குபவர் ஆறு மடங்கு ஈபிஐடிடிஏ செலுத்த தயாராக உள்ளார் என்று சொல்வதன் மூலம் நீங்கள் இருவருக்கும் கொஞ்சம் தலைகீழாகக் கொடுப்போம். இது 68 3.68 மில்லியன் கொள்முதல் விலையாக மொழிபெயர்க்கப்பட்டுள்ளது.

அந்த கொள்முதல் விலையில் ஒரு மில்லியன் டாலர்கள் முந்தைய முதலீட்டாளர் உங்கள் அசல் ஒப்பந்தத்திற்கு நிதியளிக்க கடன் வாங்கிய கடனை செலுத்துகிறார், இது உங்களுக்கும் முதலீட்டாளருக்கும் இடையில் 2.68 மில்லியன் டாலர்களைப் பிரிக்க வைக்கிறது. உங்கள், 000 200,000 இப்போது 40 540,000 ஆக மாறியுள்ளது, அவற்றின் $ 800,000 இப்போது 14 2.14 மில்லியன் மதிப்புடையது; நீங்கள் இருவரும் உங்கள் முதலீட்டை 2.7 மடங்கு செய்துள்ளீர்கள். Million 1 மில்லியன் கடன் முதலீட்டாளருக்கும் உங்களுக்கும் மதிப்பை உருவாக்குகிறது. அந்தக் கடனை ஈக்விட்டியால் மாற்றியிருந்தால், முதலீட்டாளர்கள் நிறுவனத்தை அதே விலைக்கு விற்கிறார்கள், ஆனால் அவர்களின் வருவாய் பல முதலீட்டின் 2.7 மடங்கிலிருந்து 1.8 மடங்காகக் குறையும், ஏனெனில் அதே வருமானத்திற்கு அதிக மூலதனத்தை அவர்கள் செலுத்த வேண்டும்.

ரிக்கி ஸ்மைலியின் மதிப்பு எவ்வளவு

இப்போது, ​​எல்லா வாங்குதல்களும் அப்படிப் போவதில்லை. விஷயங்கள் சரியாக நடக்கவில்லை என்றால், நீங்களும் உங்கள் முதலீட்டாளரும் அழிக்கப்படலாம், மேலும் நீங்களும் பணிநீக்கம் செய்யப்படலாம். ஆனால் நீங்கள் ஈர்ப்பைக் காணலாம்: இப்போது கொஞ்சம் பணத்தை மேசையிலிருந்து எடுத்து, உங்கள் நிறுவனத்தை வளர்த்துக் கொள்ளுங்கள், பின்னர் அதை மேலும் தலைகீழாக விற்கவும்.

எந்தவொரு பரிவர்த்தனையையும் போலவே, நீங்கள் சரியான நீண்ட கால முதலீட்டாளரைக் கண்டுபிடித்து போட்டி சூழ்நிலையை உருவாக்க வேண்டும், இதனால் நீங்கள் பல ஏலங்களைப் பெறுவீர்கள். ஆனால் கணிதத்தைச் செய்யுங்கள், வாங்குதல் ஏன் உங்கள் நிறுவனத்திற்கு அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கும் என்பதை நீங்கள் பார்க்கலாம்.